位于項城市蓮花大道18號的蓮花健康辦公樓，作為上市公司的象征，見證了蓮花的歷史與輝煌，得以繼續保留，公司其他土地和廠房均已被政府收儲(資料圖)
河南商報首席記者張恒文/圖
2020年3月30日，蓮花健康總裁韓安道忙到深夜。這天夜里，蓮花健康拋出了又一份驚喜——2019年公司凈利潤、凈資產雙雙為正。這意味著蓮花健康終結了連續兩年的虧損，在退市的懸崖邊扳回一局。
經過5個月緊鑼密鼓的操作，蓮花健康重整成功，讓賬面資產負債率為86.78%、實際資產負債率高達131.88%的上市公司涅槃重生。重整解決了20.4億的債務，安置職工萬余人，使得蓮花健康甩掉沉重的歷史債務、冗員包袱，輕裝上陣。
業績扭虧為盈退市邊緣驚險轉身
剛剛公布的蓮花健康年報顯示，2019年度*ST蓮花實現凈利潤6923.06萬元，較2018年的-3.33億元增長120.82%，同時*ST蓮花凈資產也由2018年的-4.95億元一躍提升至7356.80萬元。去年，公司實現銷售總收入17.03億元，銷售味精12.28萬噸，銷售面粉12.83萬噸，銷售雞精2.52萬噸。
對于蓮花健康來說，扭虧為盈是個好消息。去年4月26日，連續兩年虧損的蓮花健康被實施退市風險警示，股票簡稱變為*ST蓮花。如果2019年度繼續虧損，將面臨退市，如今蓮花健康通過破產重整挺過了這一關。
26歲的蓮花健康經歷過諸多磨難。受前期機制、管理、技術和資金等因素影響，2004年蓮花味精(更名前)由盛轉衰。加之后來的市場變化和資本運作失敗、轉型失利等原因，2018年以后，公司陷入債務危機，經營大幅度萎縮。
去年5月份，河南商報記者赴河南省項城市實地調查，發現蓮花健康陷入持續虧損、大面積停產等困境。公司的廠區衰落，職工銳減，一片蕭條。
也就是在去年5月份，北京金杜律師事務所債務重組部通過公開信息關注蓮花健康的債務危機。該律所合伙人李鍇律師表示，最大的難點在于職工冗員太多了，此外，蓮花健康有10多億元的歷史債務，財務成本過高。
“當時蓮花健康的有效資產少，且很多資產是閑置的、沒創造經營利潤，也就是我們所謂的不良資產較多。公司每年因資產攤銷、折舊產生的成本也比較大。”李鍇說，從財務上來說，這三塊成本是蓮花健康連續虧損的硬傷，是最核心的問題。
2019年7月3日，蓮花健康的最大債權人國厚資產向周口中院提出對蓮花健康的重整申請。經最高人民法院批復，當年10月15日，周口中院裁定受理，同時指定北京市金杜律師事務所擔任蓮花健康管理人。至此，蓮花健康的破產重整大幕正式拉開。
化解債務危機，10萬元以下債權全額清償
在周口中院的主持下，蓮花健康重整案第一次債權人會議于2019年11月20日召開，會議以96.63%(債權人總數)的高通過率，表決通過財產管理方案。財產管理方案更多的是程序部署，按照方案，管理人對蓮花健康進行接管，主要負責處理經營性資產、配合政府部門落實土地收儲等。
2019年12月16日，周口中院又組織召開蓮花健康重整案第二次債權人會議，以高通過率表決通過重整計劃草案。
重整計劃是破產重整案件中的核心文件，將為案件涉及的諸多問題制定解決方案。李鍇說，蓮花健康的重整方案主要包括出資權益調整方案、償債方案以及后續的經營方案三部分核心內容。
負責本案的法官之一，周口市中級人民法院員額法官智衛東接受河南商報記者采訪時說，按照法律規定，本案中職工債權、擔保債債務、國家稅款等優先償還，然后是普通債權。蓮花健康的普通債權包括企業借款、供貨商欠款等。
重整計劃顯示，經管理人依法審查，確定的蓮花健康債權人115家，債權金額約9.78億元。其中，除了有財產擔保債權、職工債權、稅款債權全額償還(注：國厚資產所持債權全額轉為普通債權并按比例清償)外，普通債權中，對每家普通債權人10萬元以下(含10萬元)的債權部分按照100%的比例清償;超過10萬元的債權部分，將按照17.48%的清償比例進行清償。
清償職工安置費用10.4億元，有員工擔心重整后會下崗
實際上，占重整資金比例最大的是職工債務。韓安道告訴河南商報記者，重整中實際產生的職工安置資金高達10.4億元，占重整資金的大多數。
智衛東告訴河南商報記者，蓮花健康進入重整程序時，在崗1000多人，在職不在崗6000人左右，還有3000多人已經辦理離退休手續。也就是說，共計1萬多人沒有繳納各種費用。
如此龐大的“冗員”現狀，正是金杜律所去年5月份進入蓮花健康時發現的難題。
蓮花健康鼎盛時期擁有職工2萬人左右，去年出現了大量職工不在崗、生產人員銳減的狀況。年報顯示，2018年公司在職員工9191人，其中6973人處于不在崗狀態，占比高達75.9%。作為一家勞動密集型企業，蓮花健康2018年生產人員僅為1324人，占職工總數比例為14%。
智衛東告訴河南商報記者，為摸清實際情況，周口中院先后12次赴蓮花健康調研，約談了數十位職工代表。
“對于進入破產重整程序，有些職工不理解，有些人擔心社保拿不到，有些業務骨干怕重整后會下崗。”智衛東說，為解決這些問題，周口中院結合管理人，向職工講清楚，職工債權是優先償還的。另外只要有能力，企業將來還會聘用，企業確實用不了，涉及人多的話會協調當地政府尋找其他出路。
截至目前，蓮花健康職工的貨幣化安置工作基本結束，清償了歷史上拖欠的包括蓮花總公司和各個分子公司、聯營企業在內職工的工資、養老保險金以及經濟補償金等共計10.4億元。
隨著重整計劃的執行，蓮花告別了多年來山重水復疑無路的困境
蓮花健康的重整費用主要來自土地收儲、出資人權益調整和重整方借款等。其中，土地收儲資金作為專項資金用作職工安置。
公告顯示，項城市政府收回蓮花健康共計二十宗國有土地使用權。截至去年底，蓮花健康收到項城市政府財政支付的土地收儲款及地上附屬物收儲款4.38億元。
出資人權益調整指為了避免蓮花健康退市和破產清算風險，出資人和債權人共同分擔蓮花健康重整的成本，利用資本公積金轉增股本的方式引入重組方資金注入。
本次資本公積金轉增股本不同于一般意義上的因分紅而單純增發股票的行為。具體轉增方式為：以蓮花健康現有總股本為基數，按照每10股轉增約2.99333股的比例實施資本公積金轉增股票，共計轉增約3.18億股股票，占轉增后總股本的23.04%。上述轉增股票不向原股東分配，全部由重整投資人有條件受讓。
蓮花健康的重整投資人為蓮泰投資、華潤旗下的投資基金潤通貳號、項城市國控集團。三者受讓股轉增股份分別占重整后蓮花健康總股本的10.04%、8.00%和5.00%，共向蓮花健康支付重整投資款5.4億元。
重整后的蓮花健康是仍由民企控股，華潤資產設立的潤通貳號基金以及地方國企參股的混合所有制企業。
李鍇認為，地方政府控股的國企作為主要股東之后，有利于協調地方政府的政策支持，上市公司未來發展也將更加規范。
3月3日上午，蓮花健康在項城市工業園區蓮花新區舉行新區建設項目一期工程開工儀式，蓮花健康董事長王維法說，隨著重整計劃的執行，蓮花健康的經營業績止虧轉盈，告別了多年來山重水復疑無路的困境，走上了良性循環的健康發展道路。
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